¿Qué es un mercado de descuento?

un descuento de mercado es la diferencia que se produce cuando un instrumento de deuda se ha reducido en el precio de compra desde el momento de su emisión original. a veces implican factores como un cambio en la tasa de interés que se aplica a los instrumentos de deuda, así como cualquier cambio en el descuento de la emisión original, o OID. Esto puede conducir a una situación en la que el instrumento de deuda se vende por menos de su , sobre todo cuando la venta se realiza antes de que el instrumento alcance la madurez.

La mejor manera de entender un descuento de mercado es considerar la compra de una fianza u otro instrumento de deuda con un descuento de la emisión original. Los bonos de este tipo no incluyen una tasa de interés declarado en los términos de la compra, y pagar intereses a las tasas actuales solamente en la madurez. Bonos de cupón cero son un buen ejemplo de este tipo de arreglo OID.

Con los bonos cupón cero, un descuento de mercado se produce si el vínculo se muestra una base ajustada inmediatamente después de la adquisición. Suponiendo que el ajuste hace que el precio de emisión así como cualquier descuento de la emisión original que se acumula antes de la compra de ser más que el precio de compra, el inversor se encuentra para obtener un rendimiento mayor que el previsto originalmente. Esto es particularmente cierto si las tasas de interés tienen para la vida del bono, y el inversor opte por conservar la propiedad de la fianza todo el camino a la madurez.

Por ejemplo, un inversionista compra un bono de descuento que tiene un valor nominal de $ 2,000. 00 en dólares de los Estados Unidos. El precio de compra se fija en $ 1,500. 00 USD. Si el inversionista opta por aferrarse a la fianza hasta la madurez, hay una ganancia de $ 500. 00 USD. En caso de que los intereses se aplica también a la fianza en el momento de vencimiento, el inversor también gana que la tasa de interés a partir de la fecha de adquisición hasta la fecha de maduración. Esta diferencia se refiere a menudo como descuento un mercado devengados , ya que el reconocimiento se acumulan durante la vida del bono.

Como los bonos se considera una de las formas más seguras de inversión, muchos inversores conservadores buscar activamente las emisiones de bonos que pueden generar un descuento del mercado. Este tipo de situación puede tener lugar con los bonos que vencen en menos de dos años, o tomar hasta veinte años para alcanzar la madurez. Como con cualquier tipo de actividad de inversión, el inversor es libre de vender el bono en cualquier momento, aunque esto a menudo significa la realización de menos de un descuento de mercado que si el vínculo se llevaron a cabo todo el camino a la madurez.

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